2022年注会《经济法》备考知识点_发行的条件

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发行的条件

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第七章 证券法律制度

【知识点】发行的条件

发行的条件

公开发行vs非公开发行

1. 有下列情形之一的，为公开发行：

（1）向不特定对象发行证券；

（2）向特定对象发行证券累计超过200人，但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内；

（3）法律、行政法规规定的其他发行行为。

【提示】特定对象，主要是指合格投资者。

2. 非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。

证券法意义上的公司类型：

公开发行的要求：公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门注册。证券发行注册制的具体范围、实施步骤，由国务院规定。

例如：

首次公开发行股票的条件

公司首次公开发行新股，应当符合下列条件：

（1）具备健全且运行良好的组织机构；

（2）具有持续经营能力；（≠持续盈利能力）

（3）最近3年财务会计报告被出具无保留意见审计报告；

（4）发行人及其控股股东、实际控制人最近3年不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪；

（5）经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

上市公司非公开发行股票，应当符合下列规定：

（1）发行价格不低于“定价基准日”前20个交易日公司股票均价的80%；

（2）本次发行的股份自发行结束之日起，6个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，18个月内不得转让；

（3）募集资金使用符合有关规定；

（4）本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。

更多发行条件请见基础班。

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