您现在的位置: 首页 > 会计实操 > 会计实务 > 会计账务

资本资产定价模型公式

来源: 考呀呀会计网校 | 2021-11-23 10:02:59

资本资产定价模型公式
一、资本资产定价模型公式及含义
必要报酬率＝无风险收益率＋风险收益率
R＝Rf＋β×（Rm－Rf）
R表示某资产的必要收益率；
β表示该资产的系统风险系数；
Rf表示无风险收益率；
Rm表示市场组合收益率；
（Rm－Rf）表示市场风险溢酬，反映市场作为整体对风险的平均容忍程度（对风险的厌恶程度）。
二、资本资产定价模型概念
资本资产定价模型是由美国学者威廉·夏普（William Sharpe）、林特尔（John Lintner）、特里诺（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。
资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论进行投资，对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同，投资人可以自由借贷。基于这样的假设，资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系，即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。