《财务管理》练习题
1.品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目，适宜采用的资金需要量预测方法是( )。
A.销售百分比法 B.因素分析法
C.资金习性预测法 D.定性分析法
2.丁公司2019年的敏感资产和敏感负债总额分别为16000万元和8000万元，实现销售收入50000万元，公司预计2020年的销售收入将增长20%，销售净利率为8%，利润留存率为10%，无需追加非敏感性资产，则该公司采用销售百分比法预测2020年外部融资需求量为( )万元。
A.800 B.1120 C.933 D.1600
3.甲公司2017年度营业收入200万元、资金需要量30万元;2018年度营业收入300万元、资金需要量40万元;2019年度营业收入280万元、资金需要量42万元。若甲公司预计2020年度营业收入500万元，采用高低点法预测其资金需要量是( )万元。
A.60 B.70 C.55 D.75
4.甲企业取得3年期长期借款150万元，年利率8%，每年年末付息一次，到期一次还本，借款费用率0.3%，企业所得税税率25%，则按一般模式计算该项借款的资本成本率为( )。
A.6.02% B.6% C.5.83% D.4.51%
5.目前某公司普通股的市价为20元/股，筹资费用率为4%，本年发放现金股利每股0.75元，预期股利年增长率为6%，则该企业利用留存收益的资本成本为( )。
A.9.98% B.12.3% C.10.14% D.12.08%
参考答案
1.【答案】B。解析：资金需要量的预测方法包括因素分析法、销售百分比法和资金习性预测法。其中，因素分析法通常适用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。
2.【答案】B。解析：2020年外部融资需求量=(20%×16000-20%×8000)-50000×(1+20%)×8%×10%=1120(万元)。
3.【答案】A。解析：b=(40-30)/(300-200)=0.1，a=40-0.1×300=10(万元)。资金需要量模型为：Y=10+0.1X，因此2020年资金需要量=10+0.1×500=60(万元)。
4.【答案】A。解析：该项借款的资本成本率=8%×(1-25%)/(1-0.3%)=6.02%。
5.【答案】A。解析：留存收益资本成本=[0.75×(1+6%)]/20+6%=9.98%。
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