CMA知识点_收益和风险的定义

CMA知识点：收益和风险的定义。 

（一）收益 

收益率根据购买的市场价格、股息（利息）收入和买卖价差产生的资本利得（Capital Gains）来计算。 

1、投资人获得的收益，也是筹资人支付的资本成本。 

2、投资人获取收益的方式有两种，一种是股利，另一种是资本利得。 

（二）风险 

一般意义上的风险，是指实际值偏离预期值的幅度。 

从公司理财的角度，风险指的是投资预期收益的波动幅度或不确定性。 

收益率的波动幅度越大，则投资的风险越高。 

将风险分为以下几种类型： 

1、信贷风险（Credit Risk ） 

信贷风险是指投资方面临的债券发行方无法履行还本付息的义务而导致的违约风险。 

2、利率风险（Interest Risk） 

利率风险是指债券价格对利率变动的敏感度，即利率变化所引发的债券价格的波动。如果利率较小幅度的变化，就会引发债券价格较大幅度的变化，则该债券的利率风险就较高。 

3、汇率风险（ Foreign Exchange Risk ） 

汇率风险是指国际汇率市场上汇率的波动所引发的风险。 

4、政治风险（ Political Risk ） 

政治风险是指在对外投资和贸易过程中，因政治原因或订约双方所不能控制的原因，使债权人可能遭受损失的风险。如投资所在国强行征收外国公司所投资的资产，或投资所在国发生战争、内乱等。（电影《美国工厂》） 

5、行业风险（Industry Risk） 

行业风险是指由于一些不确定因素的存在，导致对某行业生产、经营、投资及公司股价等造成损失的可能性。