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资金需要量预测_《财务与会计》预习考点

来源: 考呀呀会计网校 | 2020-10-28 04:32:26

【内容导航】资金需要量预测

【所属章节】本知识点属于《财务与会计》第三章-财务预测和财务预算

【知识点】资金需要量预测

资金需要量预测

一、资金需要量预测的意义

财务预测作为财务管理的一个重要环节，其内容包括资金需要量预测、成本费用预测、收入预测等，其中，资金需要量预测是财务预测的重要内容。

1.资金需要量预测的含义

资金需要量预测是指企业根据生产经营的需求，对未来所需资金的估计和推测。

2.资金需要量预测的意义

（1）资金需要量预测是企业制订融资计划的基础；（2）资金需要量预测有助于改善企业的投资决策。

二、资金需要量预测的方法

（一）因素分析法

含义	又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法
特点	计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确
适用	通常用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目
计算公式	资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）【提示1】在单价不变的情形下，销售增长表现为销量的增长，要需要企业筹集更多资金外购原材料、设备以增加产量实现销量的增长，因此销售增长需要依靠资金需要量增长作为支撑，所以预测期销售增长时，用“+”号；反之用“-”号。【提示2】资金周转速度越快，资金的利用效率越高，相对节约资金的投入，所以预测期资金周转速度加快，用“-”号；反之用“+”号。

（二）销售百分比法

1.基本原理

销售百分比法，是将反映生产经营规模的销售因素与反映资金占用的资产因素联系起来，根据销售与资产之间的数量比例关系，预计企业的外部筹资需要量。销售百分比法首先假设某些资产与销售额存在稳定的百分比关系，根据销售与资产的比例关系预计资产额，并根据资产额预计相应的负债和所有者权益，进而确定筹资需要量。

基本步骤（思路）

2.基本步骤

（1）确定随销售额而变动的资产和负债项目。经营性资产（敏感性资产）与经营性负债（敏感性负债）的差额通常与销售额保持稳定的比例关系。

【提示1】经营性资产项目包括库存现金、应收账款、存货等项目；

【提示2】经营性负债项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。

（2）确定有关项目与销售额的稳定比例关系。

（3）确定需要增加的筹资数量。

预计由于销售增长而需要的资金需求增长额，扣除利润留存后，即为所需要的外部筹资额。

3.计算公式

（1）资金需求增长额=增加的敏感性资产-增加的敏感性负债其中：增加的敏感性资产=×（预测期销售额-基期销售额）增加的敏感性负债=×（预测期销售额-基期销售额）

【提示】如果非敏感性资产增加（如添置生产设备），导致资金需求增长额增加。

则：资金需求增长额=增加的敏感性资产-增加的敏感性负债+增加的非敏感性资产

（2）增加的留存收益

增加的留存收益 =预测期销售收入×销售净利率×利润留存率 =预测期销售收入×销售净利率×（1-股利支付率）

（3）外部融资需求量

外部融资需求量 =资金需求增长额-增加的留存收益 =（增加的敏感性资产-增加的敏感性负债）-增加的留存收益

【提示】如果非敏感性资产增加（如添置生产设备），则外部筹资需要量也会增加，则：外部融资需求量 =资金需求增长额-增加的留存收益 =（增加的敏感性资产-增加的敏感性负债+增加的非敏感性资产）-增加的留存收益

4.特点

（1）优点：能为筹资管理提供短期预计的财务报表，以适应外部筹资的需要，且易于使用。

（2）缺点：在有关因素发生变动的情况下，必须相应地调整原有的销售百分比。

（三）资金习性预测法

资金习性预测法，是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。所谓资金习性，是指资金的变动同产销量变动之间的依存关系。资金习性预测法一般根据历史上企业资金占用总额与产销量之间的关系，把资金分为不变和变动两部分，然后结合预计的销售量来预测资金需要量。

1.资金的分类

按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。

分类	概念	举例
不变资金	指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金	如为维持经营活动而占用的最低数额的现金；原材料的保险储备，必要的成品储备，厂房、机器设备等固定资产占用的资金
变动资金	指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金	如直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金；在最低储备以外的现金、存货、应收账款等也具有变动资金的性质
半变动资金	指虽然受产销量变化的影响，但不成同比例变动的资金	如辅助材料上占用的资金

2.计算公式

设产销量为自变量X，资金占用为因变量Y，它们之间关系可用下式表示： Y=a+bX 式中，a为不变资金；b为单位产销量所需变动资金。

只要求出a和b，并知道预测期的产销量，就可以用上述公式测算资金需求情况。a和b可用高低点法或回归直线法求出。

（1）高低点法

基本原理

根据企业一定期间资金占用的历史资料，按照资金习性原理和Y=a+bX直线方程式，选用最高收入期的资金占用量和最低收入期的资金占用量之差，同这两个收入期的销售收入之差进行对比，先求b的值，然后再代入原直线方程，求出a的值，从而估计资金需要量【手写板】最高收入期的资金占用量≠最高资金占用量最低收入期的资金占用量≠最低资金占用量

计算公式

b=（最高收入期的资金占用量－最低收入期的资金占用量）/（最高销售收入?最低销售收入） a=最高收入期的资金占用量－b×最高销售收入 a=最低收入期的资金占用量－b×最低销售收入【提示】计算时，先确定最高收入、最低收入，再确定相对应的资金占用量。注意有时题目所给的资料中，最高收入对应的资金占用量不一定最大；最低收入对应的资金占用量不一定最小