税务师《财务与会计》知识点：商业信用筹资

商业信用筹资 

(一)概念 

指企业在商品或劳务交易中，以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为。 

(二)商业信用形式 

(1)应付账款 

(2)应付票据 

(3)预收货款 

(4)应计未付款：主要包括应付职工薪酬、应缴税费、应付利润或应付股利等。 

【例题·多选题】下列各项中，属于商业信用筹资方式的有( )。 

A.发行短期融资券 

B.应付账款 

C.应缴税金 

D.融资租赁 

E.发行股票 

【答案】BC 【解析】商业信用的形式一般包括应付账款、应计未付款和预收货款。所以，本题BC选项正确。 

(三)商业信用决策 

【教材例题6-5改】某企业赊购商品100万元，卖方提出付款条件“2/10，n/30”。判断企业应如何付款。 

(1)决策指标 

放弃折扣的信用成本率=折扣%/(1-折扣%)×360天/(付款期(信用期)-折扣期) 

【提示】影响因素：折扣率越高，折扣期越长，放弃折扣的信用成本率越高;信用期(付款期)越长，放弃折扣的信用成本率越低。 

(2)决策原则 

放弃现金折扣的信用成本率大于短期借款利率(或短期投资报酬率)，应选择享受折扣; 放弃现金折扣的信用成本率小于短期借款利率(短期投资报酬率)，应选择放弃折扣。 

【例题·多选题】某企业赊购商品500万元，卖方提出付款条件“1.5/10，n/50”,若银行短期借款利率为12%,则( ) 

A.放弃折扣成本率为13.71% 

B.放弃折扣成本率为36.37% 

C.应在第10天付款 

D.应在第50天付款 

E.应放弃折扣 

【答案】AC 【解析】放弃折扣成本率=[1.5%/(1-1.5%)]×[360/(50-10)]=13.71%。 

4.优缺点 

优点： 

(1)商业信用容易获得; 

(2)企业有较大的机动权; 

(3)企业一般不用提供担保。 

缺点： 

(1)商业信用筹资成本高; 

(2)容易恶化企业的信用水平; 

(3)受外部环境影响较大。 

【例题·多选题】一般而言，与短期筹资和短期借款相比，商业信用融资的优点有(  )。 

A.融资数额较大 

B.融资条件宽松 

C.融资机动权大 

D.不需提供提保 

E.资本成本低 

【答案】BCD 

【解析】商业信用筹资的优点：商业信用容易获得、企业有较大的机动权、企业一般不用提供担保。  

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