2022年中级会计财务管理知识点_单项资产的风险及衡量

计算

表示随机变量离散程度的量数，最常用的是方差和标准差。方差及标准差（方差的算数平方根）是衡量整体风险的绝对数指标

2.方差

概念

方差是用来表示随机变量与期望值之间离散程度的一个量，它是离差平方的平均数

计算

在概率已知的情况下，方差的计算公式为：

式中， 表示第i种情况可能出现的结果与期望值的离差，Pi表示第i种情况可能出现的概率

3.标准差

概念

标准差也叫标准离差，是方差的平方根。反映概率分布中各种可能结果对预期值离散程度的一个数值

计算

在概率已知的情况下，其计算公式为：

财务

应用

（1）标准差以绝对数衡量决策方案的风险，在期望值相同的情况下，标准差越大，风险越大；反之，标准差越小，则风险越小

（2）无风险时，标准差＝0，即：随机变量＝期望值，项目具有唯一确定结果（没有变动性）。由于无风险资产没有风险，所以，无风险资产的标准差等于零

（3）标准差衡量的是全部风险，既包括系统性风险，也包括非系统性风险

【思考】标准差的单位是什么？

4.标准差率

概念

标准差率是标准差同期望值之比，通常用符号V表示，是从相对角度观测差异和离散程度的统计量指标

计算

财务

应用

（1）标准差率是一个相对指标，它以相对数反映决策方案的风险程度。方差和标准差作为绝对数，只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较。对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准差率这一相对数值

（2）在期望值不同的情况下，标准差率越大，风险越大；反之，标准差率越小，风险越小

原理

根据企业风险偏好，判断并度量风险发生可能性和后果严重程度，计算风险值，以此作为主要依据在矩阵中描绘出风险重要性等级

图示

优点

为企业确定各项风险重要性等级提供了可视化的工具

缺点

（1）需要对风险重要性等级标准、风险发生可能性、后果严重程度等做出主观判断，可能影响使用的准确性；

（2）应用风险矩阵所确定的风险重要性等级是通过相互比较确定的，因而无法将列示的个别风险重要性等级通过数学运算得到总体风险的重要性等级