2022年中级会计财务管理备考知识点_发行公司债券

发行条件

（2021改）

根据《证券法》规定，公开发行公司债券，应当符合下列条件：
（1）具备健全且运行良好的组织机构

（2）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息

（3）国务院规定的其他条件

资金用途

公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用，不得用于弥补亏损和非生产性支出

是否记名

记名债券

在公司债券存根簿载明债券持有人的姓名等其他信息

无记名债券

在公司债券存根簿上不记载持有人的姓名

能否转换成公司股权

可转换债券

可转换债券，是指债券持有者可以在规定的时间内按规定的价格转换为股票的一种债券【换谁的股票】

不可转换债券

不能转换为股票的债券

有无特定财产担保

担保债券

（抵押债券）

以抵押方式担保发行人按期还本付息的债券，主要是抵押债券。
按抵押品不同，分为不动产抵押债券、动产抵押债券和证券信托抵押债券

信用债券

无担保债券，仅凭公司自身的信用发行的、没有抵押品作抵押担保的债券

是否公开发行

公开发行债券

资信状况符合规定标准的公司债券可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择仅面向专业投资者公开发行，未达到规定标准的公司债券公开发行应当面向专业投资者

非公开发行债券

应当向专业投资者发行

条件

只有在公司发行债券的契约中明确规定了有关允许提前偿还的条款，公司才可以进行此项操作

特点

提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降

好处

具有提前偿还条款的债券可使公司筹资有较大的弹性

时机

（1）当公司资金有结余时，可提前赎回债券

（2）当预测利率下降时，也可提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券

到期偿还

到期分批偿还

概念

如果一个公司在发行同一种债券的当时就为不同编号或不同发行对象的债券规定了不同的到期日，这种债券就是分批偿还债券

特点

（1）因为各批债券的到期日不同，它们各自的发行价格和票面利率也可能不相同，从而导致发行费较高

（2）但由于这种债券便于投资人挑选最合适的到期日，因而便于发行

到期一次偿还

多数情况，发行债券的公司在债券到期日，一次性归还债券本金，并结算债券利息

优点

(1)一次筹资数额大

在银行借款、租赁等债权筹资方式中，利用发行公司债券筹资，能够筹集大额的资金，满足公司大规模筹资的需要

(2)筹资使用限制少

与银行借款相比，债券筹资募集资金的使用具有相对活动性和自主性。特别是发行债券所筹集的大额资金，能够也主要用于流动性较差的公司长期资产上

(3)提高公司社会声誉

公司债券的发行主体，有严格的资格限制。发行公司债券，往往是有实力的股份有限公司和有限责任公司所为。通过发行公司债券，一方面筹集了大量资金，另一方面也扩大了公司的社会影响

缺点

(4)资本成本较高

相对于银行借款筹资，发行债券的利息负担和筹资费用都比较高。而且债券不能像银行借款一样进行债务展期，加上大额的本金和较高的利息，在固定的到期日，将会对公司现金流量产生巨大的财务压力

【但是】能锁定资金成本