【内容导航】 (一)风险的概念 (二)资产风险的衡量
【所属章节】 本知识点属于《财务与会计》 第二章 财务管理基础
【知识点】资产的风险及其衡量
资产的风险及其衡量
(一)风险的概念
风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度，反映了收益的不确定性。
从财务管理的角度看，风险就是企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或无法控制的因素作用，使企业的实际收益与预计收益发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。
(二)资产风险的衡量
资产的风险是资产收益率的不确定性，其大小可用资产收益率的离散程度来衡量。一般来说，离散程度越大，风险越大；离散程度越小，风险越小。
衡量风险的指标主要有收益率的方差、标准差和标准离差率等。
| （1）未来收益率发生的概率Pi | 不能用来衡量风险 |
| （2）期望值= | 不能用来衡量风险 |
| （3）方差 × | 期望值相同时，可以用来衡量风险的大小，方差越大，风险越大 |
| （4）标准差 σ= | 期望值相同时，可以用来衡量风险的大小，标准差越大，风险越大 |
| （5）标准离差率V= | 不受期望值是否相同的影响，可以用来衡量风险的大小。标准离差率越大，风险越大 |
【提示1】对于单个方案
决策者可根据其标准离差(率)的大小，并将其同设定的可接受的此项指标最高限值对比，看前者是否低于后者，然后作出取舍。
【提示2】对于多方案择优
(1)决策者的行动准则应是选择低风险高收益的方案，即选择标准离差最低、期望收益最高的方案；
(2)对风险比较反感的人可能会选择期望收益较低同时风险也较低的方案；
(3)喜欢冒风险的人则可能选择风险虽高但同时收益也高的方案。
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