【内容导航】 证券资产组合的风险分散功能
【所属章节】 本知识点属于《财务与会计》第二章-财务管理基础
【知识点】证券资产组合的风险分散功能
证券资产组合的风险分散功能
【提示1】根据上述公式，证券资产组合的收益率的方差(标准差)的影响因素，包括资产价值比例w、资产的标准差σ和相关系数ρ。
【提示2】相关系数ρ与组合风险之间的关系
| 相关系数 | 含义 | 组合的标准差 | 风险分散功能 |
| ρ1，2=1 | 两项资产的收益率具有完全正相关的关系，它们的收益率变化方向和变化幅度完全相同 | σp=w1σ1+w2σ2 σp的值达到最大 | 不能降低任何风险 |
| ρ1，2=-1 | 两项资产的收益率具有完全负相关的关系，即它们的收益率变化方向和变化幅度完全相反 | σp=|w1σ1-w2σ2| σp的值达到最小 | 能够最大限度地降低风险 |
| -1＜ρ1，2＜1 | 具有不完全的相关关系 | 0＜σp＜w1σ1+w2σ2 | 能够分散风险，但不能完全消除风险 |
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