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证券投资基金的分类
【所属章节】
第六章 投资管理
【知识点】证券投资基金的分类
证券投资基金的分类
(一)投资基金的概念
投资基金是一种集合投资方式，投资者通过购买基金份额，将众多资金集中起来，由专业的投资者即基金管理人进行管理,通过投资组合的方式进行投资，实现利益共享、风险共担。
证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。证券投资基金是一种间接的证券投资方式。
股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东;债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人;基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。
(二)证券投资基金的特点
1.实行集合投资制度
证券投资基金是一种积少成多的整体组合投资方式，它从广大的投资者那里聚集巨额资金，由基金管理公司进行专业化管理和经营。
2.组合投资、分散风险
基金可以凭借其雄厚的资金，在法律规定的投资范围内进行科学的组合，分散投资于多种证券，达到分散投资风险的目的。
3.利益共享、风险共担
投资者通过购买基金完成投资行为，并分享投资收益，承担投资风险。
4.资产经营与资产保管相分离
基金管理人只负责基金的投资工作，而基金财产则交与基金托管人,基金操作权力与资金管理权力相互隔离,形成了互相监督、互相制约的机制，从而有效地保障基金投资者的利益。
5.严格的监管制度
我国的基金业监管采取法定监管机构与自律性组织相结合的监管模式。
(三)证券投资基金的分类
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分类依据 |
类型 |
阐释 |
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法律形式 |
契约型基金 |
是指把投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式，发行受益凭证而设立的一种基金 |
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公司型基金 |
是指基金本身为独立法人，类似于一般股份有限公司，公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金。投资者购买了该家公司的股票，就成为该公司的股东，凭股票领取股息或红利、分享投资所获得的收益 |
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运作方式 |
封闭式基金 |
是指基金一旦设立，基金的规模在规定的期限内是固定的，不能增发和赎回基金单位，投资者买卖基金只能在证券交易所交易的投资基金 |
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开放式基金 |
是指基金设立后，投资者可以随时购买和赎回基金单位，基金的规模不固定的投资基金 |
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投资对象 |
股票基金 |
是指以股票为主要投资对象的投资基金（占比80%以上） |
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债券基金 |
是指以债券为主要投资对象的投资基金（占比80%以上） |
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货币市场基金 |
是指仅投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。该基金资产主要投资于短期货币工具，如国库券、商业票据、可转让大额定期存单等 |
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混合基金 |
是指投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的基金 |
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投资目标 |
增长型基金 |
追求证券的增值潜力。通过发现价格被低估的证券，低价买入并等待升值后卖出，以获取投资利润 |
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收入型基金 |
追求投资的定期固定收益，因而主要投资于固定收益证券，如债券，优先股股票等 |
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平衡型基金 |
是指既要获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性的基金 |
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投资理念 |
主动型基金 |
一般主动型基金是以寻求取得超越市场的业绩表现为目标的基金 |
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被动 （指数） 型基金 |
一般选取特定的指数成分股作为投资的对象，不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现的基金 |
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募集方式 |
私募基金 |
是指以非公开发行方式募集资金所设立的基金 |
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公募基金 |
是指以公开发行证券募集资金方式设立的基金 |
(四)证券投资基金持有期间收益率
持有期间收益率=(期末资产价格-期初资产价格+持有期间红利收入)/期初资产价格×100%
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